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万达商业地产上市王健林或再登首富

  为上市蓄力多年的万达,今年有望逐步朝着董事长王健林提出的“年底实现两家公司上市”目标挺近。最新消息称,大连万达商业地产公司提交的IPO申请已获得港交所批准,将于下周一开始全球IPO路演,并将在本月15日确定发行价,最快将在本月22日正式在港交所挂牌上市。根据万达提交给港交所的招股说明书,此次IPO所筹资金将用于建设10个物业开发项目。按照其募资规模最高位60亿美元计算,万达商业地产上市后总市值将超过600亿美元。个人持股比例达57.98%的王健林,有望超过阿里巴巴董事局主席马云重回首富宝座。

  港交所近三年最大IPO

  根据万达商业地产募资规模最高位60亿美元计算,万达商业地产上市后总市值将超过600亿美元。这也将是港交所近三年来最大单IPO。而港交所也可借助万达商业地产上市,力保全球集资规模第二的地位。

  接近万达的资深观察人士昨天表示,关于万达商业地产估值的猜测,其实没有根据。万达完全不同于销售型的地产公司,另外万达的租金回报,有其特殊的模式。

  香港多家证券机构近日分析都表示,从宏观层面看,万达迎来比较好的上市时机,央行降息利好楼市,地产股和地产IPO有望“迎风而上”。

  按照正常程序,获准IPO后将展开路演,衡量投资者对IPO的兴趣。根据万达计划,将于12月8日开始路演,12月中旬确定发行价格并公开招股,最快于12月22日挂牌。

  “万达多年来在国内商业地产领域积累颇深,万达想要上市是有很多有利条件的,包括旗下项目众多,租金回报稳定可期,这次上市是其上市大战略中的一大动作,”全国工商联商业不动产专委会主任朱凌波表示。

  长达800页的万达招股资料显示,万达近年来的杠杆率在不断提升,截至2013年,万达商业地产的杠杆率为53%,今年上半年报告显示,这一数据达到88%。得益于万达较高额的现金及现金等价物,万达的流动性保持在良好水平。有券商分析师称,万达商业地产的IPO有助于降低万达的债务杠杆率,同时能增强其流动性并分散万达的融资渠道,将解决扩张中的万达商业地产的融资需求,降低财务费用。

  根据预披露材料,以商业及住宅物业合同销售额计算,万达商业地产2011年、2012年、2013年及2014年上半年的合同销售额分别为902亿元、1012亿元、1264亿元及567亿元。截至2014年6月30日,万达商业地产总持有面积(包括在建)达到2950万平方米,其中已完工1684万平方米。万达的目标是在2015年底拥有完工物业组合2500万平方米,并进而成为全球拥有最多商业体量的上市公司。

  万达拥有多个上市平台

  而万达商业地产仅仅是万达上市战略的一部分。根据公司计划今年还将诞生一家上市公司,即“院线第一股”万达院线。其早在上月28日已在A股过会,将赶在年底前登陆A股。按其招股说明书计算,万达院线发行后总市值约为187亿元人民币。

  另外,万达还有两个海外上市平台,即2013年借壳香港上市公司恒力地产后改名的“万达酒店”,以及去年12月在纽交所上市的美国AMC。此次核心商业地产板块上市,可谓将上市战略发挥到极致。

  兰德咨询总裁宋延庆向记者表示,万达商业地产板块体量虽大,但售卖能力强过持有物业的盈利能力,未来的转型必须发力于电商。而就在不久前的11月,万达已经宣布投资50亿元做大O2O。这为提高自身竞争力和资本市场认可度再添筹码。

  由于拥有庞大的资产规模,万达的融资举动备受关注。万达计划将此次IPO所筹资金用于建设10个物业开发项目,包括广元万达广场及哈尔滨南万达广场等。

  王健林对电商发展有着极高的寄望,多次强调要从传统商业转型O2O服务提供商,收入来源将包括物业销售、租金以及金融服务。其中金融服务就包括投资银行,设想统一发卡,以拥有自己的支付工具,从而扩大金融运作能力。记者陈琳琳

 

(责任编辑:崔凤娇)

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