——融创发布中期业绩报告

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　　石家庄融创·未来中心

　　2019年下半年起主动执行更均衡高质量发展的战略方向，并历经2020年的转型年，融创中国控股有限公司(以下简称“融创”)找到了“均衡高质量发展”的正确姿势。2021年，凭借“四更”(更安全、更从容、更长期、更有价值)的经营准则，融创从容穿越市场周期、抵御行业风险，在调控浪潮和行业波动中经历全面大考，实现了业绩快速增长的同时，综合实力进一步提升。

　　近日，融创公布2021年中期业绩报告：上半年营业收入958.2亿元(人民币，下同)，同比上升23.9%;毛利199.8亿元，同比上升12.5%;归母净利润119.9亿元，同比上升9.4%;每股盈利2.62元，同比上升8.7%。

　　财务基本面向好　资本结构进一步优化

　　先于政策要求，主动做调整，持续推进“降杠杆、优化资本结构”，高标准拿地……一系列举措相继落地，使得融创财务基本面持续向好。盈利能力不断增强，现金流充裕稳定，核心指标稳步上升，成长动力十足。

　　数据显示，今年1~6月，融创实现合同销售额3208亿元，同比上升64%，行业销售排名稳居前四，同时，高销售高回款让公司现金流更加充裕。非受限现金达到1011亿元，较去年年底增长2.4%，维持行业高位。

　　上半年，融创在20个城市销售额超50亿元，其中北京、上海、苏州等9城销售额超100亿元，杭州、武汉销售额超200亿元。下半年融创总可售货源超6600亿元，充足优质的货源为持续业绩增长打好基础，并保障经营现金流的充足弹性和绝对安全。

　　业绩全面增长的同时，融创的资本结构进一步优化。

　　负债指标持续改善，杠杆持续下降。截至6月30日，公司总资产1.2万亿元，较去年年底提升9%，一年内到期有息债务总额910亿元，短债占总有息负债比重下降至30%的行业低位，债务结构良性，财务弹性更趋强韧。“三道红线”方面指标持续改善，全面转绿进程不断加速。净负债率86.6%，较2020年年末下降9.4个百分点;非受限现金短债比升至1.11，剔除预收账款后的资产负债率降至76%。

　　融资结构持续改善，融资成本持续下降，信托借款规模连续两年大幅下降。2021年1月26日，公司成功发行2024年到期的6亿美元5.95%优先票据，及2026年到期的5亿美元6.5%优先票据;2021年3月2日，公司额外发行2024年到期的3.42亿美元5.95%优先票据，及于2025年到期的2.1亿美元6.5%优先票据。

　　此外，融创在土地市场严控拿地总量，提升土地质量，最终达成高标准拿地。2021年上半年，公司获取权益土地储备货值2135亿元，权益拿地销售比37.9%。若把时间拉长至一年(2020年7月至2021年6月)，公司权益拿地销售比仅为28.5%。

　　2021年以来，“双集中”供地政策在实践中不断优化，融创方面表示，下半年，融创将主动控制拿地总量及节奏，审慎获取高质量土地，预计权益拿地销售比控制在20%以内，全年权益拿地销售比预计控制在30%以内。未来，公司将提高全资项目占比，优化现有合作模式，优选资金实力强劲的合作方，以成立长期平台的模式进行合作。

　　综合实力逐步提升，维持安全稳健高质量增长态势，融创的经营表现不断收获国际机构的认可。2021年上半年，标普将融创主体评级上调至BB，展望稳定;穆迪及惠誉将其评级展望升至正面。摩根大通也看好融创强劲的基本面、较高的净利水平以及预期将持续下降的财务成本与杠杆水平，维持“买入”评级。

　　坚定“四更”战略目标　致力于成为更有价值的企业

　　业绩稳增长的同时，融创还致力于成为更有价值的企业，这也是“四更”准则的有力践行。

　　2021年，融创在均衡稳健战略初见成效的基础上，进一步坚定战略目标，提出“四更”经营准则：更安全、更从容、更长期、更有价值。

　　“四更”准则也作为融创团队基本做事原则，即以利润、客户满意度、安全稳健为核心，提升综合竞争力，持续为员工、客户、股东及社会创造价值。

　　在持续创造社会价值方面，全链条深度践行绿色环保理念是融创在行业中有别于其他企业的一大特色。

　　产业链最前端开始，融创优先采购绿色建材，19个产品大类在甲醛释放量、放射性核素限量、重金属含量、TVOC释放率、氯乙烯单体等维度全部满足环保要求;进入研发、设计、施工环节，融创美好生活研究院去年完成装配式竖向构件连接材料、装配式内装工艺工法、楼地面保温隔声材料等十余项绿色课题研究，全集团累计200余个开工项目应用装配式设计及施工，12个项目约160万平方米面积获得三星级绿色建筑、WELL金级、LEED金级认证，40余个项目获得二星级绿色建筑认证。

　　交付后的运营，也是绿色环保实践的重要一环。在为业主、租户及游客提供良好体验的同时，融创积极落实节能降耗的理念，通过智能化管理平台、废弃物管理、商户绿色约定等举措，不断提升能源使用效率，也让环保理念深入人心。

　　在积极实践公益方面，融创持续输出社会价值。今年7月，河南汛情告急，融创第一时间驰援河南，捐赠2000万元，紧急采买救灾物资;在重庆市中益乡，今年5月融创投资1.35亿元建成的初心学院、毕兹卡里、中华蜜蜂谷、伴乡原宿4大项目正式捐赠，助力当地乡村振兴，让几千名村民生活实现了美好改变。统计显示，秉承“美好生活、社会公民”的理念，融创在教育、乡村振兴、救灾、古建保护等领域已累计捐赠超过27亿元。

　　在为客户创造价值层面，融创始终坚持产品领先战略，将产品力作为企业发展更为核心的竞争力。

　　今年7月，住房和城乡建设部明确，将推广北京“限房价、控地价、提品质”的做法。提品质，作为新的调控措施关键词，相继被多个城市采纳实施。

　　融创表示，品质竞争时代，凭借领先行业的强产品力，自身将握有更大先发优势，并在复杂的竞争环境中保持稳健发展。

　　在主流客群年轻化和科技快速进步的大趋势下，融创的I AM I产品年轻化创新不断落地，城市、社区、家庭、生活四大维度升级主流产品，武汉融创公园大观、杭州万融城等代表作在推向市场后备受欢迎。与此同时，融创对高端客群消费趋势展开研究并升级产品功能，也进一步巩固高端市场优势。另外，集团全面推进数字化建设，将数字化作为三年规划重要任务之一，数字化建设主要覆盖房地产、服务及文旅业务板块。

　　房地产板块着力推进从BIM设计、智慧算量、集采平台、智慧建造、在线销售平台到客户关系的全链条数字化运营，基于透明、公正、体验好的底层逻辑，为客户创造价值，并支持提升决策和运营效率;服务板块将技术与业务深度协同，构筑线上线下一体化智慧化服务能力;文旅板块着力通过智能化建设提升用户体验、赋能精准营销、实现精细化运营及管控，实现管理降本增效。

　　今年8月，全球领先的环境、社会与企业管治(ESG)评级及研究公司Sustainalytics发布评级报告，将融创ESG评级由“中风险”提升至“低风险”，风险分数由22.3分提升至16.2分(分数低代表风险小)，这一评分在70家参评境内房企中位列最佳，充分展现了公司在ESG领域的卓越成就。

　　融创执行董事兼行政总裁汪孟德表示，“调控对行业和企业都是好事，经过这一轮(调控)都将变得更稳、更健康。但与此同时，也要求企业在新的政策环境下快速调整适应。融创积极融入国家战略、坚决响应政策导向、从容拥抱行业变化，进一步坚定‘更安全、更从容、更长期、更有价值’的均衡高质量发展的战略方向，持续为员工、客户、股东、社会创造价值。”

　　江　来